현명한 지표 투자 서평.

현명한 지표 투자 - 업종 지표의 방향이 곧 기업 이익의 방향이다
고재홍(재콩).새로운길 지음 / 이레미디어 / 2022년 9월

  재무제표를 기반으로 투자를 진행하다 보면 투자하고자 하는 기업의 과거의 내용에 대해서는 알 수 있지만, 기업의 미래에 대해 예측을 하는 것은 재무제표만으로는 부족한 부분이 있어 아쉬웠습니다. 투자를 반복할수록 재무제표 분석을 통해 투자하려는 기업의 과거를 인지한 후 미래 이익에 대해 예측을 할 수 있다면 지금보다 더 좋은 투자 성과를 낼 수 있겠다는 생각이 들었습니다.

  인터넷의 발달로 기업의 이익과 관련된 지표들을 찾아내기는 쉬워졌지만, 미래를 데이터를 통해서 예측해 내는 것에 대한 방법론에 대해서는 쉽게 찾을 수 없었습니다. 그 지표들을 판단하기 위해서는 업종에 대한 기본 지식과 그리고 현재 업황이 어떻게 돌아가는지에 대해서 파악하고 있지 않으면 지표가 있어도 실제 투자를 위한 판단을 내리는 데에 큰 도움이 되지 않았습니다. 아무래도 이런 부분들은 투자자만의 비법이 담겨있기에 많이 공유되지 않을 뿐 아니라 공유되고 있는 내용일지라도 업황 전반에 대한 공부가 되어있지 않으면 이해하기 쉽지 않았습니다. 이렇게 아쉬움을 느끼던 찰나 ‘현명한 지표 투자’라는 책이 제가 가지고 있는 궁금증에 대한 답을 줄 수 있겠다는 느낌을 받았습니다.

  ‘현명한 지표 투자’는 업종 지표의 방향이 곧 기업 이익의 방향이라는 전제를 기반으로 업종 지표가 개선되면 기업 이익이 증가하고 기업 이익이 증가가 기업 주가에 반영되어 주가가 상승한다고 이야기하고 있습니다. ‘현명한 지표 투자’에서는 각 기업 업종과 기업 이익을 추정할 수 있게 도움을 주는 지표들에 관해서 설명하고 이 추정치를 이용해서 어떻게 투자를 하는지에 대한 방법론을 제시하고 있습니다.

  챕터 1에서는 지표 개선을 통해서 투자하기에 적합한 기업을 찾아내는 방법에 관해서 설명하고 있는데, 주식 시장에 상장된 여러 업종의 비즈니스 모델에 대한 기본 지식과 여러 데이터 중에서 기업의 이익을 추론해낼 수 있는 데이터들을 추려서 설명해주고 있습니다.

  챕터 2에서는 챕터 1에서 언급했던 지표들을 이용해서 실제 투자에 활용하는 방법에 관해서 설명하는데, 개별 기업에 투자하기가 쉽지 않은 분들을 위해 ETF에 투자하는 방법과 개별 주식에 투자하고 싶으신 분들을 위한 지표 분석에 퀀트 투자를 조합해서 투자하는 방법들에 대해서 자세하게 기술하고 있습니다. 그뿐만 아니라, 여러 조합에 대한 수익률 시뮬레이션까지 제공하고 있으니 백테스팅 결과를 원했던 분들에게는 더욱 마음에 드실 것으로 생각합니다.

  ‘현명한 지표 투자’는 이제 투자를 시작하려는 분들에게 업종 지표를 통해서 회사에 대한 더욱 높은 이해도를 가지고 투자를 할 수 있는 안목을 길러 줄 것이고, 이미 투자를 하고 계신 분들에게는 회사의 미래 이익을 추론하는 데 있어서 강력한 도구 하나를 얻으실 수 있을 것입니다.

  특히 여러 투자법 중에서 가치보다 가격이 저렴하게 거래되고 있는 주식들을 찾는 ‘담배꽁초 투자전략’을 이용해 투자하는 분들께서는 저렴하게 샀는데도 불구하고 주가가 하락해 벨류트랩을 경험하고 있는 분들이 많이 있을 것입니다. 물론, 인내심을 가지고 기다릴 수 있는 투자자라면 언젠가는 충분히 수익을 내실 수 있겠지만 그렇지 않은 분들께서는 큰 실망감을 느끼고 다른 투자 방법을 찾는 경우를 많이 보았습니다. 지금 벨류트랩에 걸려 마음고생을 하고 계시는 분들께서는 자신이 투자하고 있는 기업의 이익이 충분히 턴어라운드를 할 수 있는지 업종 지표를 통해 추론을 해 보시는 것이 앞으로의 투자 판단에 있어서 도움이 되리라 생각합니다.

  이 글을 읽으시는 모든 분이 어떤 투자전략을 이용하시든지 ‘현명한 지표 투자’ 책을 읽으시고 업황이 개선되는 기업을 찾아 투자하셔서 큰 수익을 내시기를 기원합니다. 감사합니다.