-
-
돈의 원리 - 스위스 은행가가 가르쳐주는
막스 귄터 지음, 송기동 옮김 / 북스넛 / 2006년 5월
평점 :
오래된 번역이라 그런지 읽다보면 헷갈리거나, 같은 단어를 다르게 번역했거나, 오역했거나 등등 편하게 읽기 힘들어서, 결국 원서와 함께 읽었습니다. 오래된 책 이지만 그 속에 담겨있는 지혜는 시간이 지날수록 더 깊어졌다는 생각이 듭니다.
Major Axiom과 minor Axiom 두 가지로 나눠서 정리가 되어있고, M(중요한 이치)와 m(부가적인 이치)로 나뉘어 있습니다. 목차만 읽어도 얻어지는 것이 있을 정도로 정리가 잘 된 책입니다.
삶의 목적이 무엇인가에 대한 질문부터 시작합니다. 1970년 대에 있었던 인플레이션과 그에 따르는 금리인상에 대한 이야기가 있습니다. 안전하고 편안한 은퇴를 위해서 예금, 적금, 채권에 투자했던 Sylvia와 어렵고 좀 불안하지만 주식, 금에 투자했던 Mary. 두 사람의 시작점은 비슷했지만 결국 두 사람의 인생은 크게 갈립니다. 인생을 즐기며 살 수 있을 만큼의 부를 얻은 Mary, 그리고 노후를 걱정하면서 계속 일자리를 찾아야 하는 처지가 된 Sylvia.
둘 다 투자를 했습니다. 투기가 아니었습니다. 당시의 경제 상황과 미래 전망 등을 살피면서 투자를 했지만 목적이 좀 달랐고, 수단이 좀 달랐습니다. 운과 리스크에 대한 이야기처럼, 두 사람의 삶은 크게 달라집니다. 실패한 투자냐 혹은 투기냐에 대한 이야기를 하면서 미래를 알 수 없기에 본질적으로 투기와 투자는 같은 것이라고 말합니다.
손절의 중요성, 탐욕을 경계하라, 무엇보다 안주하지 말라.. 계획보다 대응
M I: on risk
리스크에 베팅하라.
-삶의 목적이 무엇인가? (모험 vs 안정)
-무위험투자는 정말 안전한가? (위험투자 vs 무위험투자)
-걱정 vs 가난 (mad Mary 와 sober Sylvia)
-삶은 모험이 되어야 한다.
-실제적으로 미래를 알 수 없기 때문에 투자와 투기는 같은 것이다.
1.1. m 1: Always play for meaning stakes
기회라고 판단되면 과감하게 베팅하라.
-잃어도 괜찮을 정도의 베팅으로는 당신의 삶을 변하게 할 수 없다.
-근심은 병이 아니다.
1.2. m 2: Resist the allure of diversification
분산투자의 유혹을 물리쳐라.
-분산투자로 위험을 낮추는 만큼, 부자가 될 희망은 줄어든다.
-분산투자는 1.1.을 어긴다.
M II: on greed
탐욕으로 부자가 된 사람은 없다.
-탐욕을 줄이면, 부자가 될 확률이 늘어날 것이다.
-탐욕은 투자자의 적이다.
-탐욕을 컨트롤하라. 익절/손절 뒤 후회할 가능성을 두려워 말아라.
2.1. m 3: Decide in advance what gain you want from a venture, and when you get it, get out.
레이스 시작 전에 결승선이 어디인지 결정하라.
-(레이스를 계속 이어가야 할 명백한 이유가 없다면)결승선에 도달하면 레이스를 끝내고, 이후에 일어나는 일로 스스로를 고문하지 말아라.
-레이스가 끝났으면 잠시 쉬어라.
M III: on hope
배가 침몰하기 시작하면 기도하지 말고 뛰어내려라.
-투자에 실패는 항상 있다. 성공하려는 투자자는 부단히 노력하되 상황이 불리해지면 주저없이 결단해야한다. (손절)
-신용을 쓰면 상황은 더 복잡해진다.
-자신이 틀렸다는 사실을 인정하기는 매우 어렵지만, 성공하기 위해서는 반드시 해야하는 일이다.
3.1. m 4: Accept small losses cheerfully as a fact of life. Expect to experience several while awaiting a large gain.
작은 손실을 기꺼이 받아들여라.
-작은 손실을 투자비용의 일부로 받아들여라.
-곤란한 결단을 내릴 능력을 기르고 그 능력에 의지하라.
-후회의 공포, 손절, 잘못을 인정하지 않는 투자의 세 가지 장애물
M IV: on Forecast
전문가의 예측 오류에 휘둘리지 말라.
- 어느 누구도 내년, 다음 달, 아니 내일 일 조차 예측할 수 없다.
- 돈에 관한 모든 현상은 인간 행동의 발현이며, 인간 군집의 행동은 예측할 수 없다.
M V: on Patterns
돈이 오가는 곳에서 질서를 찾지 마라.
-혼돈은 규칙적으로 보이기 전까지 위험하지 않다.
-질서라는 환상에서 깨어나라.
-운이 따르면 오를 것이다.
5.1 m 5: Beware the historian’s trap
역사가들의 함정에 주의하라.
-역사는 되풀이된다는 질서정연해 보이는 환상
5.2. m 6: Beware the Chartist’s illusion
차트분석의 환상에 주의하라.
-차트는 숫자의 변화를 관찰하기 위해서 필요하지, 미래를 점치기 위해서 필요한 것이 아니다.
5.3. m 7: beware the correlation ans causality delusions.
인과관계의 망상에 주의하라.
- 존재하지 않는 인과를 상상하는 것은 질서를 구하는 인간만의 특징이다.
5.4. m 8: beware gambler’s fallacy.
갬블러의 괘변에 주의하라.
- 동전을 던져보라.
M VI: on Mobility
익숙하고 편안한 상태에 안주하지 말아라.
- 현대 정신의학에서 뿌리가 없다는 말은 근심걱정과 같은 카테고리에 속한다. 하지만 투자자는 도전을 위해서 편안함에 익숙해져서는 안 된다.
6.1. m 9: Do not become trapped in a souring venture because of sentiments like loyalty and nostalgia.
충성심과 향수로 하락시세에 사로잡히지 말아라.
- 좋은 시절을 함께 했다고 해서 침몰하는 배와 함께 할 이유는 없다.
6.2. m 10: never hesitate to abandon a venture if something more attractive comes into view.
매력적인 투자처가 나타나면 미련없이 옮겨라.
- 후회의 가능성은 바꾸던지 바꾸지 않던지 똑같이 상존해 있다.
M VII: on Intuition
설명할 수 있는 직관은 의지해도 좋다.
- 식별을 거쳐서 설명할 수 있는 직관에는 민감하게 반응하고, 나머지는 무시하라.
7.1. m 11: never confuse a hunch with a hope.
희망과 직관/직감을 혼동하지 말라.
- 직관에 대한 무조건적인 경시도, 무조건적인 신뢰도 옳지 않다.
M VIII: on Religion and the Occult.
당신이 돈 버는 일에 신은 무관심하다.
- 신은 당신에게 많은 것을 주었지만 당신의 은행계좌에는 관심이 없다. 그것은 오직 당신만의 문제다.
8.1. m 12: If astrology worked, all astrologers would be rich.
점쟁이의 말이 맞다면 세상의 점쟁이들은 모두 부자여야 한다.
8.2. m 13: a superstition need not be exorcised. It can be enjoyed, provided it is kept in its place
적당한 거리를 두고 미신을 즐겨라.
-행운의 숫자, 타로.
M IX: on optimism and on pessimism
비관주의자가 되어라.
-낙관주의는 기대를 키우고, 비관주의는 최악에 대처하는 기술을 익히게 한다.
-성공적인 투자자가 되려면 자신감을 길러야 한다. 자신감은 좋은 상황을 기대하면서가 아니라 최악의 상황을 다루면서 얻어진다.
-스토리가 부정적으로 흘러갈 때 자신을 어떻게 구해야 하는지 투자 전에 미리 생각해보라.
M X: on consensus
다수의견은 다시 한 번 곱씹어보고 버려라.
- 대중의 논리는 상식적이지만 그것이 부자의 원리는 아니다. 돈의 세계에서 다수의견은 대부분 틀린 것이다.
10.1. m 14: Never follow speculative fads. Often, the best time to buy something is when nobody else wants it.
투자의 유행을 따르지 마라. 매입해야 할 최고의 시기는 아무도 그것 을 원하지 않을 때다.
-일반적으로 주식처럼 가격변동성이 큰 투자대상은 가격이 떨어지면 상대적인 매력이 없어 보이면서 가격이 더 내려간다. 따라서 ‘사야할 때는 다수의 사람들이 사지 말라고 할 때‘가 된다.
M XI: on Stubbornness
바꿔라.
-투자대상은 당신이 샀는지, 팔았는지 모른다.
-집착이 엉뚱한 길로 이끌어갈 때 미련의 사슬을 끊어야 한다.
11.1. m 15: Never try to save a bad investment by "averaging down."
물타기 하지 말아라.
-물타기는 상황이 개선되는 듯한 착각을 불러일으키지만 실제로는 잘못된 속임수에 지나지 않는다.
M XII: on planning
계획보다 대응
-장기계획은 미래를 관리할 수 있다는 확신을 갖게 만들지만, 이는 진정 위험한 생각이다.
-미래에 대해 현재를 정리하기 보다는, 무언가가 일어났을 때 그에 대응하라.
-유일하게 필요한 장기계획은 부자가 되겠다는 의지뿐이다. 배우고 개선하는 일을 계속하라.
12.1. m 16: shun long-term investments
무개념으로 하는 장기투자는 지옥으로 통한다.
-상황이 변했다면 하고있는 투자를 다시 한 번 살펴보라.