당신에게 투자 기준이 있습니까?

돌파매매 전략 - 전미투자대회 우승자들의 핵심 매매 기법 ㅣ 전미투자대회 우승자들의 핵심 매매 기법 1
systrader79(이우근).김대현 지음 / 이레미디어 / 2024년 1월

당신에게 투자기준은 무엇인가요?

흔히 상대방에게 주식 종목을 알려달라던가, 이거 올라 갈 거 같나요. 내릴 거 같나요 물어보는건 개인적으로 주식시장의 경험이 많지 않은 이에게서 나올수 있는 질문이 아닌가 싶다. 주식시장에서 7년정도 머무르면서 느끼는 건 본인만의 주식투자기준 (가치투자, 트레이딩)과 철저한 자금관리(Risk)에 있다는 걸 깨닫는다. 답이 없는 주식시장이지만 위의 2가지는 반드시 적합한 정답이 있다는 것이다. 있어야만 한다.

작년은 나에게 있어 변화의 시작점이었다. 가치투자에서 돌파매매(추세추종)을 접목해보려 노력해봤기 때문이다. 가치투자의 가장 큰 단점은 적합한 시점에 대한 고민이 없다는 것이다. 왜냐면 기업의 가치와 가격의 괴리 또는 이익의 상승에 기대어 주가의 상승을 기대하기 때문이다. 이는 언제 그 시장이 반응하여 움직여줄지 모르기에 긴 시간이 요구된다. 나는 그 기다림이 싫었다. 그걸 극복해보고 싶었기 때문이였다.

시중의 많은 책을 읽었다.

사실 큰 맥락은 비슷하다. 윌리엄 오닐부터, 데이비드라이언 등 이평선의 기준, RS(상대강도), 손절매. 특히 유명한 컵 모양 차트. 그런데 시간도 오래되었고 이걸 현재 HTS에 적용해보기 쉽지 않았고 국내 사례들이 많지 않았다. 그래서 해외종목이 나오면 사실 턱턱막히는건 사실이다. 윌리엄오닐책은 사실 차트가 많은데 실제 보지는 않았다.

[돌파매매전략]

이 책은 개인적으로 만족하는 부분은 저자가 유명한 투자자들의 방식에 대한 첨언이 있다는 점이다. 사실 과거 읽다보면 조금 구체화되었으면 하는 생각을 가끔 한다. 몇가지 예를 들어보자면,

윌리엄 오닐 Cup달린 형태의 차트에 대하여 보다 개인 의견을 넣어두었는데, 읽어보면서 납득을 어느정도 하고 이해도 하였습니다. 컵의 생김새가 발생할 수밖에 없는 시장의 심리를 넣어 보다 이해도를 높였기 때문입니다.

또한 와인스타인의 4단계 설명은 보다 구체화되어 있는데 2단계에서 매입을 해야한다고 설명되어 있지만 가끔 헷갈리는 구간이 있습니다. 이게 1단계인지,2단계인지 헷갈리는데 이를 설명 해두어 보다 단계를 이해하기 쉬었습니다.

사실 이 책을 쌩초보가 보기에는 조금 어려울수도 있습니다. 왜냐면 저자도 설명을 해놓는다고 해놓았지만 저자가 추천한 책을 읽지 않고 읽으면 바로 와닿지는 않을거 같기 때문입니다. 저는 참고로 다른 책들을 다 읽어보아 보다 이해가 있었지만, 이 책을 후반부 가서는 이해도가 조금 떨어지는 경향을 받았습니다. 분명 내가 닿지 않은 경지에 있는 저자가 쓴책이라 판단되고 시장의 경험과 책을 2~3번 읽다보면 배울 부분이 있다고 생각합니다. 그만큼 다른책에 없는 배울점이 있는 책이라 판단되어 일독을 해볼 필요성이 있다고 생각합니다.

자동차 분야 섹터의 종목을 사려면 읽어봐야 한다.

오토 워 - 디트로이트 엔지니어가 말하는 자동차 전쟁
자동차미생 지음 / 이레미디어 / 2022년 5월

우리는 왜 이런 각 분야별 전문 지식을 읽어야 하는걸까?

[기법을 아는게 아닌 미래의 변화를 잡아야 한다]

최근 패스트캠퍼스에서 비싼돈 들여서 주식 강의를 들었습니다. 애널리스트가 강의한 내용에는 이게 오르니 이 종목 사세요라는 기법을 알려주기보다는 각 파트별 현 상황과 앞으로 다가올 미래에 대하여 설명하는 시간이 많았다. 그리고 유명한 VIP 최준철 대표가 읽는 책을 보면 주로 앞으로 펼쳐질 미래 또는 과거에 관련된 내용책들이 많았다.  그 자리에 있는 분들은 왜 그런책들을 읽을까?

[나는 이렇게 하니 투자수익이 좋았다]

나는 오토워 관련 책을 너무 읽고 싶었던 이유는 앞으로 펼쳐질 자동차 산업의 미래를 현직에 있는분이 직접 작성했기 때문이다. 다 읽은 지금 디테일한 부분은 인터넷으로 더 찾아보게 되었고 특히 주식부분에 있어 어떤 종목을 사야할지 구상이 그려졌다. (저자가 친절히도 뒤에 추천 종목도 적어놓았다. 따라 사야하는건 아니지만 최소 투자아이디어는 그려볼수 있다)

국내의 수출종목은 아무래도 반도체,자동차,이차전지와 같은 기업들이 국내를 대표하는 섹터이다. 이런 기업에 투자를 하려면 최소한 미래에 어느 분야에서 많은 먹거리가 발생될지 생각해봐야한다. 심플하게 책 저자가 얘기한 ECU라는 부분이 전기차에서는 기존 내연기관보다 많다는점에서 이와 관련된 투자아이디어를 발견하는 방식이다.

[이 책의 장점 : 쉽게 설명해놓았다]

나는 자동차 업계에 종사하지는 않았지만 이 책을 읽는대 있어 큰 막힘은 없었다. 가독성 좋았고 저자가 쉽게 설명해주려 했던 부분 있었다. 특히 테슬라가 딴 업체와 6년이상 차이나는 배경을 컴퓨터에 비유해 쉽게 설명해 놓았는데 이부분은 읽으면서 자동차 =  움직이는 컴퓨터라는 느낌을 받았다. 그냥 지식 자랑하려고 늘여놓은 책은 아니였다.

흔히 주식공부를 하면 어떤 기법을 찾게 된다. 나 역시도 그랬었다. 물론 이 방법이 나쁜건 아니지만 기법을 공부해보면서 느낀건 완전무결의 비급은 없고, 내가 이 종목 또는 분야 대한 지식이 높으면 높을수록 흔들리지 않게 매수하고 버틸수 있는 힘이 길러진다. 이 책은 이 종목 사세요 같은 내용은 아니지만 자동차 분야 투자하기 위한 배경을 알기 위해서는 좋은 책이라는 느낌을 받았다.

가치투자자의 딜레마를 해소해줄 책

100배 주식 - 최고의 주식을 고르는 단 하나의 길
크리스토퍼 마이어 지음, 송선재 옮김 / 워터베어프레스 / 2019년 7월

1. 시중에 가벼워 보일수 있는 제목인 <100배 주식>은 만약 소개가 없었고, 주식에 어느정도 지식이 있다면 지나칠것이며, 주식을 모른다면 한번쯤은집어볼것 같은 자극성 강한 제목입니다. 일단번역하신 와이민이란분의 내공을 블로그통하여 접해왔기에 가볍지 않은 내용이라 판단되었고 1차 회독을 한뒤에드는 생각은 쉽게 읽히는 분량이지만 가볍게 한번 읽어볼만한 책은 아니다라는 생각과장기적 투자시 발생될 기회비용에 대한 투자철학부분의 개인적 변화를 꼽고싶습니다.

2.주식경력이 짧지만 원금대비 2배이상 가는경우가 쉽지 않다는걸 알기에 100배란 수치는 허무맹랑하다는 느낌을 받습니다만 저자는 미국 증시를 예로 들며 객관적인 수치로 100배 주식의 예시를들여 보여줍니다. 개인적으로 놀라운 DATA로 100배의 수익률이 되기 위해서는 연 5% 복리수익률로 94년, 연50% 수익률로 11년이 소요됩니다. 이부분을 읽으며 미국증시니까 가능할것이라 생각하고 가볍게 넘겼지만 마지막 부록에 소개된 코스피 100배주식 사례를보며 꼭 그렇지만은 않다는 생각을 하게 되었습니다.

 3.주식을 하다보면 가치투자자들은 몇가지 딜레마에 빠지기도 합니다. 장기간 보유해도 실적이금방 발생하지 않는 경우도 생기며, 주위의 단기 트레이딩을 통한 수익률 차이를 보면 한국증시는 단타가 답이다란 생각도 들수 있다만 결론적으로 이런 단기 트레이딩은 연복리 30%로 18년정도 해야 100배정도가 되기에 불가능에 가깝다고 봐야하지 않을까란생각이 듭니다. (물론불가능이란건 존재하지 않습니다.) 다만 장기투자로 보유하느냐 단기 트레이딩으로 꾸준히 수익을 내서 기회비용을상쇄해야 하는가에 대한 생각은 이 내용을 읽으면서 장기투자가 더큰 수익률을 가져다 준다는 점을 알게 되었습니다.

4.저자는 몇가지 체크 항목을 통하여 어떤 종목이 100배정도 올라갈 가능성이 있는지를 제시하며이에 따른 기본적 자세로 인내심을 꼽습니다. 가치투자자의 제일 문제는 단기트레이딩과 달리 따분하고 재미 없기도 하며, 가끔 큰 상승뒤 하락하고 장기 횡보하는 종목을 보며 그때팔았어야 되는데 라는 생각을 들게 만들때 매도 버튼에 손이 갈수 밖에 없기 때문입니다.

5.인터넷에 소개되고 있는<100배주식>소개시인용된 워렌버핏의 일화는 이 책의 주제를 관통한다고 볼수 있습니다.

    주식을살기회가 평생 20번밖에 없다고 생각하십시요. 그것이 좋은수익률의 비법입니다. -워렌버핏-

<마무리>

저는 이 책과 알머리제이슨님(북회귀선)이쓴 블로그 좋은내용을 통하여 통하여 가치투자자로써 가지고 있는 시장적 상황에 따라 장기적 보유시 발생되는 기회비용의 손실이 고민거리를 어느정도 해소했습니다. 이것을 팔고 다른 종목으로 가야하는가? 더 수익을 낼수있지 않을까? 이런 생각에 잦은 매도를 통하여 수익또는 손해를 내었다만, 사실 좋은 종목을 적절한 금액에 보유한다면 시장의 변화와 관계없이 큰 수익률로 보답할 것이란 점. 그리고차트 및 트레이딩을 통한 스트레스에서 발생되는 기회비용을 가족 및 다른 부분에 쓸수 있다는점에서 가치투자로써의 장점은 확실해졌습니다.

거시적인부분에 주식 종목 선정과 가치 투자자의 철학을 보다 확고하게 만들어 주기 위한 책으로 <100배주식> 일독을 권합니다.

긴내용읽어주셔서 감사합니다.