감으로 하는 투자 데이터로 하는 투자

감으로 하는 투자 데이터로 하는 투자 - 오직 성공 확률과 원칙으로 판단하는 현명한 투자법
천영록.이현열 지음 / 길벗 / 2022년 3월

증권시장이란, 인내심이 없는 자로부터 인내심이 있는 자에게로 돈을 이동시키기 위한 도구다.
워런버핏

- 신뢰도가 높은 팩터가 되기 위한 조건
지속성 : 오랜 기간 그리고 여러 경제 상황에서도 꾸준히 작동해야 한다.
범용성 : 특정 국가에서만 작동하는 것이 아닌 다양한 국가, 지역, 섹터, 자산군에서도 작동해야 한다.
이해 가능성 : 전략이 작동하는 이유 및 지속 가능성에 대한 설명이 가능해야 한다.
강건성 : 같은 팩터라면 비슷한 정의 모두에서 작동해야 한다.
투자 가능성 : 이론적으로만 작동하는 것이 아니라 실제로 투자가 가능해야 한다.

- 멀티팩터 포트폴리오
가치주 효과 : 밸루에이션이 싼 주식이 비싼 주식보다 향후 수익률이 높음
소형주 효과 : 소형주가 대형주보다 향후 수익률이 높음. 특히 다른 효과 내에 적용할 때 그 효과가 더욱 분명함
모멘텀 효과 : 최근 수익률이 좋았던 주식이 나빴던 주식보다 향후 수익률이 높음
우량주 효과 : 우량성이 높은 기업의 주식이 낮은 기업의 주식보다 향후 수익률이 높음

퀀트 투자에 접목시킬 수 있는 팩터들의 요인들을 잘 보여주고 있는 책이다.
시뮬레이션의 결과도 부록으로 보여주고 있다.
나만의 투자법을 만들려면 시간이 좀 걸리겠지만, 책의 내용이 많은 도움이 될거라는 생각이 든다.