자신이 어느 곳에 있더라도 항상 어떤 사실을 주식시장에서 벌어지는 게임과 관련지어 생각해야만 한다.
돈을 벌 수 있는 방법은 물론이거니와 이에 더하여 반드시 손실을 입지 않으려고 노력해야만 한다. -502쪽
어떤 것을 해서는 안 되는지를 아는 것은
어떤 일들이 선행되어야만 하는가를 아는 것만큼이나 중요하다.-502쪽
활황장에서는 군중들이 가장 먼저 돈을 벌지만,
이후 그들은 단지 지나치게 오래 강세장에 머무름으로 해서 돈을 잃게 되며,
"약세론자의 공매도로 인한 일시적 하락"이라는 설명은
그들이 시장에 너무 오래 머무르는 데 보탬이 된다.-512쪽
비록 개별주식에서 특별한 경우에 돈을 벌 수 있을지는 몰라도
어떤 사람도 일관되고 지속적으로 시장을 이길 수는 없다는 것을
수십년간의 주식투자의 경험으로 알게 되었다고 여러 차례에 걸쳐서 이야기했지만
그 말은 아무리 강조한다고 해도 결코 지나치지는 않다.
아무리 숙련된 투자자라 하더라도 투자라는 것은 100%의 확률로 안전하게 할 수는 없는 것이므로
거래를 할 경우에는 손실을 입을 확률은 항상 상존한다.-519쪽
투자자에게 주요 적은 항상 자신의 내부에서 태어난다.
즉 희망과 공포는 인간본성에서 분리될 수 없다.
투자거래를 할 경우 시장이 자신의 포지션과 반대로 움직인다면
매일매일 시장이 자신의 포지션과 반대로 움직이는 마지막 날이 되기를 희망하며,
따라서 희망에 귀 기울이지 않았을 때보다 손실액은 더욱 더 늘어가게만 된다.
시장이 자신이 원하는 것과 같은 방향으로 움직이고 있을 때는
다음 날이 되면 자신의 이익을 빼앗아 갈 것을 두려워한 나머지
너무나도 빨리 이익이 나고 있는 자신의 포지션을 정리해버리고 만다.
즉 공포로 인해 당연히 벌어야만 했던 것보다 벌지 못하게 된다.
희망하는 대신 두려워해야만 하며,
두려워할 것이 아니라 희망을 가져야만 된다.
달리 말하자면 자신의 손실이 더 커지는 것을 두려워해야만 하며,
이익이 큰 수익이 되기를 희망해야 된다.-233쪽
내가 발견한 것은,
경험은 이 게임에서 지속적으로 배당을 지불하는 경향이 있다는 점과
관찰은 그 어떤 사람보다도 최고의 비밀 정보를 당신에게 준다는 점이다.
어떤 경우에는 특정 주식의 주가 움직임이
당신에게 필요한 모든 것이므로 그것을 관찰해야만 한다.-386쪽
그는 주식시장의 속성이 변하지 않는 것은 인간의 본성 때문이라고 말하고, 주식시장에서 나타나는 인간적인 감정 즉
무지, 공포, 희망 그리고 탐욕이라는 네 가지 인간본성을 극복해야 진정한 고수의 반열에 오를 수 있음을 말하고 있다.
또한 성공한 투자자들이 갖추어야 할 네 가지 덕목으로 여겨지고 있는
관찰력, 기억력, 경험 및 수학적 계산능력의 중요성을 강조하고 있으며,
성공하기 위해서 반드시
자기 자신에 대한 신뢰가 있어야 함을 강조하고 있다.-12쪽
|