돈의 물리학

돈의 물리학 - 돈이 움직이는 방향과 속도를 예측하다
제임스 오언 웨더롤 지음, 이충호 옮김 / 비즈니스맵 / 2014년 8월

전 세계가 금융위기로 어려움을 겪던 시기 워런 버핀의 투자 회사인 버크셔 해서웨이가 역사상 최악의 해를 보낸 2008년에도 수익률을 올렸던 사이먼스, 지진을 예측하는 모형을 사용해 주가 대폭락을 예측한 지구과학자, 이 책 ‘돈의 물리학’은 새로운 금융 시대에 그 정점에 서 있는 사람들과 개념들을 소개하여, 불확실한 시대에 예측 불가능한 것들을 예측 가능케하는 과학의 역사를 우리에게 소개해주고 있다.

작가 제임스가 조사한 자료들은 한 마디로 물리학의 개념이 금융 시장을 이해하는 데 어떻게 사용돼왔는지를 과거의 다양한 사례를 통해서 보여주고 있다.

예를 들어 아이슈타인보다 5년 앞서 브라운 운동을 수학적으로 설명한 바슐리에는 무작위적인 움직임을 통해서 주가가 무작위 행보 할 때, 일정 시간 뒤 특정 가격에 이를 확률이 정규 분포 곡선 혹은 종형 곡선으로 나타난다는 사실을 보여준다고 주장하였다.

해군에서 곤충의 날개의 양력에 대해 연구한 오즈번은 1959년 ‘주식 시장의 브라운 운동’이란 제목의 논문을 발표하고 바슐리의 종형 곡선을 배제하고 수익률 정규 분포 곡석은 긴 꼬리가 달린 기묘한 모양이 혹으로 무작위 행보를 하는 것이 주가가 아니라 수익률이라는 것이라고 바로 잡았다.

이렇듯 역사가 금융 부분에서의 모형은 특정 목적을 위한 도구로 생각하는 게 좋으며, 이 도구는 모형을 개발하고, 모형이 왜 어떻게 실패하는지 추측하는 반복적 과정의 맥락에서만 효과가 있다고 기술한다.

물리학자들이 금융에 대한 이해를 높이는 데 성공했다면, 그것은 물리학이 보편적인 방법으로 모든 것을 연구하는 데 유용한 방향으로 접근했기 때문이다.

그것이 소수만을 위한 이익 증가의 방향으로 흘러가는 것이 아니라 역사 속에서 있었던 큰 공황과 같은 충격이 더 이상 전 세계를 폭풍 속으로 빠져들지 않게 하기 위한 예측의 일환으로 그리고 그에 안전장치를 강구하는 방향으로 흘러가기를 기대해 본다.