ESG 투자의 연구

ESG 투자의 연구 - ESG Way, 새로운 투자의 길을 묻다
가토 야스유키 지음, 최진아 옮김 / 한국능률협회컨설팅(KMAC) / 2022년 3월

41 서평 ESG 투자의 연구 

서평 ESG 투자의 연구 

예전에는 ESG라는 용어에 대해서 전혀 알지 못했다. 

경제기사를 보면 많이 나오기는 하는데 생소했었다. 

그러다가 자연스럽게 주식에 관심을 갖게 되면서 ESG에 대한 용어를 알게 되었다. 

ESG란 무엇인가? 

먼저 생각해봐야 할 단어 이다. 

정의에 대해서 알아 보도록 하자 

뜻을 풀이 해보면  

ENVIRONMENT 

SOCIAL              

GOVERNANCE

환경 사회 경영 이렇게 해석해볼 수가 있다. 

조금 더 자세한 한 설명을 해보자면 이렇다. 

환경 : 지구온난화대책 / 수자원 보전/ 에너지 이용 효율화 / 

          생물 다양성 보호/ 폐기물 관리

사회 : 여성활동 촉진/ 인권문제에 대한 대응/ 종업원의 건강에 대한 배려/ 

           지역사회와의 연대/ 안전에 대한 배려

경영 : 경영 투명화/ 이사회구성의 다양화/ 컴플라이언스 준수/ 정보 공시/ 공정한 경쟁 

이런 경영의 기업을 추구한다고 보면 이해하기가 쉽다. 

먼저 작가는 가토 야스유키라는 사람이다. 

교토 대학 경영관리 대학원 객원교수 이기도 하다. 

노무라증권으로 이직해서 금융공학연구센터장을 거처

다양한 경제와 금융에 대한 지식과 권위가 있는 

사람으로 보여진다. 

ESG의 대한 기본 정보는 갖고 있었는데 

이 책을 읽어 보고 싶다. 왜냐하면 ESG에 관한 투자의 연구라고 되어 있어서  투자를 하는 방법을 알려준다는 것인가? 아니면 ESG에 관한 연구한 것을 투자하는데 도움을 준다는 건가? 비슷한 표현이긴 하지만 일단은 궁금했다. 어쨌든 ESG에 관한 설명을 조금 더 자세하게 해주지 않을까 하는 작은 기대를 가지고 책을 읽었다. 

표지는 먼저 ESG Way, 새로운 투자의 길을 묻다.

이런 소제목을 가지고 있었다. 역시 투자에 관한 것을 

설명하는 구나라고 알게 되었다. 

아 그리고 생각보다 양이 상당히 많았다. 그리고 정말 상세하게 설명이 되어 있었다. 

이해하는데 큰 도움이 되었다. 아하 ESG 투자 상당히 중요하구나라고 깨달았다. 

현재 일본의 정부와 기업은 현재 ESG 투자에 집중을 하고 있다. 오늘날 ESG는 정부와 기업 그리고 관련된 사람들에게 필요한 지켜야 하는 세계적인 규범으로 점점 자리잡아 가고 있다. 

이 책은 일본에서 이미 시행된 ESG 투자에 관한 사례에 대해서 배울 수 있는 책이다. 

ESG 요소를 기업가치에 평가에 반영하는 데 적극 활용한 실제사례를 엿 볼 수 있는 것이다. 

이 책은 총 4부로 구성되어 있다. 

1.ESG 투자의 수익과 리스크

투자 수익 개념, 기업가치는 즉 시장가격에 반영되는 요소인가?

평가와 주가, CSV 개념에 근거한 ESG투자, 리스크와 수익

2.ESG 평가 방법과 평가 실무

ESG 평가기관의 ESG평가, 정형화된 스코어 VS 판단에 근거함

비재무 정보와 ESG평가, ESG 평가의 최전선

빅데이터와 인공지능 활용, 머신러닝 활용한 체계적인 지속가능

3.ESG 투자 방법론 

투자 방법의 분류와 벤치마크, 초과수익, 지수 운용의 실천

GPIF의 특징, 운용 포지셔닝, 

인테그레이션, 임팩트 투자 

4.인게이지먼트와 기업가치 향상 

투자와 인게이지먼트, 사회적 기업가 정신과 IPO

벤처 투자, 사회적 문제와 소셜 벤처, 기업 지배구조와 IPO

인게이지먼트와 ERM 관점에서 바라본 ESG의 바람직한 모습

ERM리스크, ROIC,WACC 경영과 ESG

바람직한 ESG의 모습  

이렇게 구성되어 있다. 

목차의 제목과 구성만 봐도 지식의 응집을 잘 볼 수 있다. 

디테일하고 하나 하나 중요하지 않은 개념이 없다. 

— 마무리 :

이 책을 통해서 깨닫게 된 점이 있다. ESG 라는 개념은 앞으로 건강한 기업을 만들어 갈 수 있는 아주 중요한 지표가 될 수 있겠다는 생각이 들었다. 

그리고 ESG지표와 평가를 잘만 내릴 수 있다면 많은 기업들이 환경과 사회와 경영에 있어서 생각하고 고민하게 만들면서 더 나은 기업, 더 나은 국가가 될 수 있겠다고 생각했다. 

일본 뿐만 아니라 유럽 그리고 미국의 많은 기업에서 ESG 의 방향을 세우고 있다고 들었다. 

그만큼 지속가능한 사회를 구축하고 개인만 특정 기업만 잘 사는 것이 아니라 모두 다 같이 잘 살 수 있는 지표가 되면 좋겠다는 생각이 들었다. 

물론 모든 기업들이 오너들이 경영하는 사람들이 바로 이대로 지켜주고 성과를 내면 참 좋겠지만 그럴수는 없을 것이다. 하지만 이렇게 생각하고 고민하고 또 하나의 기업이 아닌 국가 차원에서 나선다면 분명 상상도 못할 기업들이 나타나지 않을까 상상해본다. 

일본에서는 이미 상당히 진행 중인 것 같다. 왜냐하면 벌써 평가하는 기관도 있고 평가를 계속 수정하면서 주가에도 반영하는 점을 볼수가 있었다. 그렇기 때문에 우리나라도 속히 이런 부분들에 대해서 적극적으로 장치와 도구를 만들어 가면 참 좋겠다는 생각이 들었다. 

이를 통해서 기업의 투명화, 건강한 기업, 사회 발전에 도움을 주는 기업, 환경을 해치지 않고 더욱 환경을 고려하는 기업이 된다면 정말 좋을 것 같다. 

ESG에 대해서 자세하게 알고 싶다거나

ESG투자를 공부해보고 싶은 분들은

강추 해보겠습니다. 

내용도 설명도 상당히 구체적이며 

이런 부분들이 분명 머지 않아 

한국에도 적용이 될 듯 하여 미리 

알고 있다면 투자하는데도 큰 도움이 

되리라 생각합니다. 

이 책은 출판사로 부터 책을 제공 받고 

직접 읽고 솔직하게 느낀점을 

서평으로 기록하였습니다. 

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