{의도} 코스톨라니는 경제학이나 경영학 전공자가 아니지만
많은 현장 경험과 신조로 투자 귀재로 유명세와 존경을 받는 인물이다.
그가 갖고 있던 절제와 깊은 사고를 요구하는 투자 자세와
돈과 투자에 대한 성찰을 통해 투자 기본기를 알려주고자 한다.
{목적} 저자는 풍부한 사례와 일화, 역사와 문화를 통해
독자가 인간을 이해하고 투자 배경 지식이 되는
자본주의와 주식시장을 개괄하기를 바란다.
{주장} 저자는 자유롭게 원하는 바를 할 수 있게 해주는 수단인 돈을
투자로 벌기 위해서는 주식시장 원리와 구성 요인뿐만 아니라
절제와 깊이 있는 자기 생각, 전략, 인내, 행운이 있어야 하며
위험을 다루고 즐길 줄도 알아야 한다고 말한다.
{주제} 사람들은 돈에 최면이 걸린 듯 돈을 갈망한다.
그러나 돈과 적정거리를 찾는 것이 중요하다.
즉 돈은 뜨겁게 사랑하되 차갑게 다루어야 한다.
상승장이나 하락장에서 맹목적으로 돈을 쫓지 않고 중심을 가져야 한다.
이상화 현실 사이에서 올바르게 결정하고 실천해야 한다.
1. 돈이 갖고 있는 가장 큰 매력은 삶에 자유를 가져다준다는 점이다.
또한 우리 세계에서 돈은 모든 가치 척도다.
투자에서도 돈은 투자자 생각이 맞았는지를 알려주는 기준이 된다.
부자가 되는 방법은 부자와 결혼, 사업, 투자가 있다.
투자는 이상과 현실 사이에서 균형을 잡을 줄 아는 예술이다.
주식중개인, 머니매니저, 금융자본가, 장단기 및 순종투자자로 이루어져있는 증권시장은
채권, 외환, 원자재, 유가물, 부동산 등 다양한 투자수단이 있지만
주식이 진짜 투자라고 할 수 있다.
2. 주식시장은 변덕스럽지만 주가를 지배하는 유일한 논리는 단순하다.
공급과 수요 법칙이다. 주가는 매도자와 매수자 중 누가 더 급박함을 느끼는가에 달려 있다.
평화가 유지되는 한 장기적으로 시장은 계속 발전한다.
주식투자는 불확실성 여부에 달려있기 때문이다.
중기적으로 영향을 미치는 요소는 경기, 금리, 채권, 외화 등이 있지만 무엇보다 대중 심리다.
대중 심리에 따라 붐과 폭락이 결정된다. 이 사이에서 성공은
남들과 반대로 움직이는 전략을 갖되 면밀한 분석을 바탕으로 한
뚜렷한 주관을 갖고 인내하는데 있다.
3. 투자자에게 정보는 중요한 도구다.
투자에 성공하려면 조언, 소문, 내부정보 등을 너무 귀담아듣지 않도록 주의하고
미래를 예측하는데 분석가 자료나 차트, 기업 실적 같이 이미 과거가 된 일들에
너무 의존하지 않아야 한다. 세세한 정보들을 다 알기보다 그 상관관계를 알고
제대로 결정하는 게 중요하다. 머니매니저가 운용하는 투자펀드와 헤지펀드,
투자상담사와 자산관리사를 활용하려면 그 내용을 잘 이해해서 활용해야 한다.
손해도 모험 일부다. 수익 계산에 매일 매달려서도 안 되지만
손실을 보면 즉시 털어내고 다시 시작하는 태도를 가져야 한다.
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코스톨라니는 보도 섀퍼 처럼 독일 사람이지만 그보다 앞선 세대다.
코스톨라니와 보도 섀퍼 둘 다 독일인들이 저축만 선호하는 태도를 안타까워했는데
그런데도 세계적 투자자이면서 베스트셀러 작가인 사람이 벌써 둘(내가 알게 된)이라니
독일 저력이 점점 크게 다가온다.
여느 성공한 투자자들처럼 코스톨라니도
투자 결정을 위한 충분한 검토와 위험 감수,
절제와 인내를 강조한다.
그는 시간과 자신을 마음대로 할 수 있는 귀족과도 같아 많은 사람들이 부러워한다.
그러나 그는 위험 부담을 안고 살고 있으며
마치 눈을 뜨고 자는 악어마냥 항상 일상적 위험에 익숙해져야 한다.
돈, 인내, 강한 신경으로 무장한 배를 조종하는 항해사는 어떤 사람인가?
경험이 풍부하고 주체적으로 생각하는 사람이다. (p.53)
그러나 확신과 의심 사이
인내와 결단 사이
상승과 하락 사이라는 외줄에서
균형을 잡기란 여간한 일이 아니다.
이런 기술을 연마하는 데는
경험만한 것이 없다.
내 경험은 크나큰 손실을 겪으면서 얻은 것이다.
그러므로 투자자 가운데
일생에 적어도 두 번 이상 파산하지 않은 사람은
투자자라고 불릴 자격이 없다고 생각한다. (p.55)
예측할 수 없는 주가 변동 논리에 대한 설명은
‘진리는 단순하다‘는 말이 와 닿고
매도자와 매수자는
덜 좋아하는 사람이 주도권을 잡고
더 좋아하는 사람이 지는
썸남 썸녀 사이 같다.
나는 독자에게 이런 제안을 하고 싶다.
주식시장 변덕에 대해 항상 냉정함을 유지하고
왜 이렇게 변덕스러운지에 대해
어떤 논리적 설명도 찾으려고 하지 말라고 말이다.
주가가 올라가는 것은 수요가 공급을 초과할 때뿐이다.
이것이 증권시장을 지배하는 유일한 논리라고 봐야 할 것이다.
주가 흐름은 무엇보다
매도자가 매수자보다 또는 매수자가 매도자보다
더 급박함을 느끼는지 아닌지에 달려 있다. (p.98)
세계적으로 한창 치솟는 주가 흐름에
나도 한 다리 걸쳐야지 하면서도
‘주식하면 망한다’는 어르신들 말씀이 발목을 잡던 차
투자에 대한 토스탈리니 말에
의욕이 샘솟는다.
내가 투자해서 성공하면
단순히 돈을 벌었기 때문에 기쁜 것이 아니라
내 생각이 다른 사람들 생각보다
올바르다는 것이 입증됐기 때문에 기쁜 것이다.
회전판 게임을 즐기는 사람이
이기는 것 자체를 즐기는 것과
마찬가지 논리다.
그러나 지는 것도 나쁘지 않다.
왜냐하면 진짜 즐거움은 돈이 아니라
스릴이나 긴장감을 느끼는 데에 있기 때문이다. (p.21)
헉, 멋있다!
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주식시장 구성 요소와 영향 요인 등
주식을 막 입문한 초심자에게 적합하다.
저자가 투자할 때 가졌던 큰 방향 원칙인
시장 동향에 따른 전략을
개괄적으로 알기에도 좋다.
