워런버핏의 투자원칙을 배워보자!

• 워런 버핏의 버크셔 해서웨이 투자 원칙
• 애덤 J. 미드
• 2022-10-11

공포가 덮칠 때 절대 잊지 말아야 할 두 가지가 있습니다. 첫째 만연한 공포는 투자자의 친구라는 사실입니다. 둘째 내가 공포에 휩쓸리면 공포는 나의 적이라는 사실입니다.  <2016년 주주 서한>





📋2020년 코로나19로 주식시장이 폭락할 때 아이러니하게도 주식투자를 시작한 사람들은 폭발적으로 증가했다. 그 열풍 속에 나도 있었다. 폭락장에 뛰어들어 운좋게 수익을 냈지만, 그 후로는 계속 파란색 그래프와 함께 하고 있다. 유튜브도 보고 책도 드문드문 보았지만, 집중적으로 공부한 시간은 턱없이 부족하다. 그러면서 요행을 바랬으니 투자가 아니라 투기였다. 쿠팡에서 세제하나를 살때도 성분 분석하고, 가격 따져보고 사면서, 주식은 남이 추천하는 것, 왠지 느낌좋은 것을 편하게 샀으니 수익이 날리 만무하다.


📋투자를 잘하려면 투자에 성공한 사람의 조언과 경험담에 귀를 기울이고 공부를 하는 것이 1순위다. 주식을 몰라도 그가 살아있는 위대한 전설이라는 것을 모르는 이는 없을 것이다. 가치투자의 귀재, 오마하의 현인이라 불리는 워런 버핏. 의심할 여지가 없는 당대 최고의 투자가이자 사업가이다. 

2022년 6월 워런 버핏과의 자선 식사권 경매는 우리돈 약 250억원에 낙찰되었다. 뉴욕의 소박한 식당에서 3시간 동안 진행되는이 식사는 세상에서 가장 비싼 식사지만, 돈을 지불할 능력이 되는 투자자라면, 누구나 한 번은 꿈꾸는 한 끼의 식사인 것이다. 한끼 식사에 수백억원의 돈을 지불할 가치가 있는 사람이 그다. 



📋1965년 오마하에서 작은 투자 조합을 운영하던 버핏은 스러져가는 방직 회사를 인수하고 찰리 멍거와 함께 그 회사를 가장 위대한 투자회사로 만들었다. 바로 버크셔 해서웨이다. 이 책은 버크셔 해서웨이의 연대기적 분석을 통해 워런 버핏의 경영과 투자철학을 한 권에 담아냈다. 한 권이지만 무려 1200페이지에 달한다. 워런 버핏의 주주 서한, 연례 미팅 기록, 자회사의 재정분석 등 55년의 투자 여정을 담아냈으니 페이지수가 무리는 아니다.



📋제2차 세계대전을 겪으며 방직업은 흥행했으나 동아시아의 저임금 국가의 공세에 점점 어려운 처지에 몰리게 된다. 이런 방직회사를 인수한 버핏은 보험업을 중심으로  보석, 가구, 제조업, 항공, 식품, 출판, 소매 유통등 종합회사로 변신시켜나간다. 기존에는 저평가된 기업을 매수해 가격이 올랐을 때 파는 가치투자를 했다면 쇠퇴하는 방직업을 정리한 후엔 우량한 소수의 기업들을 집중매수한다. 1985년에 코카콜라 주식을 13억달러에 매수한 것이 예다. 그는 해자를 갖춘 기업들을 선호했는데, 질레트, 맥도날드, 아메리칸 익스프레스, 나이키, 월트디즈니등이 대표적이다. 

브랜드 파워, 높은 진입장벽, 꾸준한 현금창출능력을 갖춘 초우량기업들이다. 그는 자신이 이해할 수 없는 곳엔 절대 투자하지 않은것으로 유명하다. 2016년 애플을 대량 매수하며 애플의 가치도 고공했진했다.  버크셔의 최악의 실수는 월마트를 더 빨리 인수하지 않은 것, 구글을 강력하고 확고한 기업으로 인식했어야 하는 것이라 한다.



 🖋회계보다 경제성을 바탕으로 행동하되 회계보다 경제성이 더 나쁜 실적을 보이더라도 정확한 사업 실적을 제시한다(1168)



📋워런 버핏이라는 이름만으로도 혹하지만, 방대한 양의 책이라 엄두가 나지 않았다. 서평책을 받은 걸 후회한 순간도 있지만 덕분에 버크셔 헤서웨이의 투자 여정과 사업 철학에 대해 알게 되었다.  시대의 흐름에 맞춰 변신에 성공했고, 자회사를 투자대상으로 여기고 경영의 독립성을 제공하는 원칙으로 어마어마한 엄청난 부를 얻게 해준 초석이다.

방대한 양이지만 투자를 생각하는 사람들이라면 위인전기처럼 읽어보면 좋을 것 같다. 읽는다고 다 워런버핏처럼 될 수야 없겠지만 분명 무언가 얻어내는게 있을것이다.  

결론은 인기있는 것이 아니라 우리 삶 속에 있는 좋은 기업과 함께 하라!



#서평촌이벤트