[마이리뷰] 마법의 연금 굴리기

• 마법의 연금 굴리기
• 김성일
• 2019-04-12

현대 포트폴리오 이론은 관심의 초점을 개별 자산에서 전체 포트폴리오로 옮겼다. 동시에 분산투자 개념이 재검토되었다. 최적의분산투자는 단순히 계란을 옮길 때 많은 바구니를 사용하라는 식의 개념을 넘어선다. 다른 것과 분명히 구별되는 바구니를 찾는 것 이 더욱 중요하다. 각 바구니의 독특한 수익률 움직임이 다른 바구니의 움직임과 다름으로 인해 전체 포트폴리오의 변동성을 낮추기 때문이다. 이것이 분산투자의 핵심이다.