-
-
2020-2022 앞으로 3년, 투자의 미래 - 거시경제의 거장과 실전 투자의 고수가 이야기하는 앞으로 3년, 위기와 투자 기회
김영익.강흥보 지음 / 한즈미디어(한스미디어) / 2019년 10월
평점 :
2020-2022 앞으로 3년, 투자의 미래
한스미디어에서 출간된 ‘2020-2022 앞으로 3년, 투자의 미래’는 제목 그대로 앞으로 3년 투자를 어떻게 하여야 할지를 알려두는 책이다.
왜 앞으로 3년이냐 하면, 지금 현재의 세계경제를 진단할 때, 세계경제는 최악의 상황으로 들어가는 입구에 있다는 것이다. 그리고 앞으로 3년동안 세계는 디플레이션, 저성장, 저금리시대를 동반하여 본격적인 불황기에 돌입한다는 것이다. 하지만 위기가 곧 기회이므로 준비된 사람에게는 세계경제위기란 부를 거머 쥘 수 있는 절호의 기회가 된다는 것이다.
이책의 저자는 서강대학교 경제대학원 김영익교수와 실전투자의 전문가 강흥보 메이크잇 대표이다. 경제분야의 전문가인 경제학교수가 실전투자가와 공동 집필하였다는 점에서 이책의 미래 전망은 더욱더 신뢰가 간다.
이책은 앞으로 놓치기 어려운 절호의 투자기회가 다가오고 있음을 알리기 위해, 먼저 현재 세계의 경제상황을 진단하고, 세계경제의 향방을 가늠한다. 그리고 그 예측에 따라 투자를 어떻게 하여야 할지, 투자시기는 언제로 하여야 할지 구체적으로 제시한다.
이책에 따르면, 지금까지 세계각국은 빚을 늘려 경제위기를 극복하고 경제성장을 이끌어 왔는데, 이제는 정부의 재정적자가 한계에 다다랐다고 한다. 세계각국은 늘어난 정부부채, 기업부채, 가계부채로 부실에 시달리게 되었고, 이제는 이를 처리하지 않으면 앞으로 나아갈 수 없는 정도라고 한다.
특히 미국과 중국의 경제상황은 세계경제를 좌우하는 데, 지금 미국과 중국의 무역전쟁은 세계경제를 위기를 재촉하고 있다. 이책은 앞으로 닥칠 경제위기에서 최대의 부를 잡을 기회가 중국에 있다고 보고 있다. IMF시절 우리나라가 구조조정을 실시하면서 우량회사를 외국자본이 인수하여 천문학적인 수익을 챙긴 것처럼, 중국에 닥칠 구조조정은 우리가 절대로 놓쳐서는 안되는 기회라고 한다.
이책은 증시, 금, 금리, 리디노미네이션등 여러 가지를 쉽고 알기 쉽게 설명하고 있지만, 세계경제의 향방이 미국과 중국에 크게 의존하는 바, 미국과 중국에 관한 설명이 중심이다.
저자의 견해에 의하면, 중국의 구조조정이 앞으로의 세계경제위기에서 가장 큰 부를 얻을 기회를 준다는 점에서, 향후 중국의 경제시나리오를 간략히 소개 하면 이렇다.
중국 경제의 전개 방향에 대해서 보통 3가지 시나리오를 제시할 수 있다고 한다.
첫째, 안정 성장을 지속할 것이라는 견해다 중국경제가 그동안 투자 중심으로 성장했으나, 앞으로는 늘어나는 소득 증가를 바탕으로 소비가 경제 성장을 주도할 것이라는 논리다
들째, 중국 경저i가 중진국 함정에 빠질 것이라는 시나리오다. 구조조정이 지연되고 인구 구조의 고령화로 소비와 투자 활동이 부진 하면서 저성장의 늪에 빠질 수 있다는 것이다
셋째, 부실한 은행과 기업의 구조조정 과정에서 위기를 겪는 경우다. 이 시기에 그림자금융이나 지방정부 부채 문제가 같이 드러나면서 금융위기를 겪을 수 있다는 진단이다.
이 시나리오는 단계 별로 전개될 가능성이 크다고한다. 2019년 말에서 2020년 사이에 중국이 세번째 시나리오에 해당하는 구조조정 위기를 겪고, 그다음에 소비 중심으로 안정 성장하는 첫 번째 시나리오를 따라갈 것으로 예측하는게 가장 합리적이라고 한다.
이런 예측을 따르면 중국의 구조조정 과정은 중국에서 금융 투자를 통해 부를 늘릴 좋은 기회가 된다. 중국의 구조조정 과정에서 좋은 기업들 특히 소비 성장의 과실을 얻을 기업의 주식 을 싸게 매입하면 중국이 소비 중심으로 안정 성장하는 단계에서 엄청난 수익을 안겨줄 것이라고 한다. 저자는 이러한 기회를 살릭 위해 지금부터 중국투자에 관심을 가지라고 조언한다.
현재 미국과 중국은 무역전쟁이 한창이다. 미중무역 전쟁의 본질은 패권이라는 것은 모두가 아는 사실이다. 미국은 중국과의 무역에서 거의 5조 달러에 달하는 적자를 입고 있다고 한다.
그런데 제조업에서 이익을 챙기긴 어렵다. 중국의 인건비가 낮아서 미국은 제조업에서 중국을 따라 갈수 없다고한다. 미국은 금융부분에서 무역적자를 해소하려한다.
그래서 이번 무역전쟁의 최종 목적지는 중국의 자본 시장 개방이라고 정리할 수 있다고 한다. 즉, 미국은 개방된 중국의 자본 시장에서 금융으로 부를 늘리려는 야심이 있다고 한다.
중국도 위안화 국제화를 포함한 금융 강국을 추구하고 있기 때문에 외환 및 자본 시장을 자유화 할 수밖에 없다고 한다. 이 과정은 기업과 은행의 구조조정을 촉진하는 계기가 될 것이라고 한다. 중국이 구조조정을 거친다면 경제와 기업의 체질이 매우 좋아질 것이다.
그러므로 우리는 중국의 구조조정을 부를 쌓을 기회로 삼아야 한다는 것을 조언한다.