한국형 사모펀드 10년의 발자취

1조 원의 승부사들 - 사모펀드 최고수들이 벌이는 혈전
박동휘.좌동욱 지음 / 한국경제신문 / 2015년 1월

2014년 12월, 김석동 전 금융위원장을 비롯해 우리나라에 관 주도로 사모투자전문회사 제도가 도입된 지 10년이 지난 시점에서 한국형 사모펀드 10년의 발자취를 돌아보는 책이다. 경제신문사 기자들이 사모펀드의 기업인수 및 투자사례와 함께 전문가들의 인터뷰들을 이 책에 담았다. 이 책을 읽으면서 한편으로는 이런 세계를 동경할 수도 있겠으나 다른 한편으로 결국 끼리끼리 모여 큰 돈을 배팅하는 그들만의 리그라는 생각도 들었다. 어쨌든 이른바 이헌재 사단을 비롯해 전현직 관료들이 만들어낸 한국형 사모펀드의 시작은 200여 곳이 넘는 사모펀드 운용사가 새로 설립되고 그 중에서 수백억 원의 개인 재산을 가진 이들이 등장할 정도가 되었지만 사모펀드 운용사 자체도 대형 위주로 구조조정이 되어야 할 시점이라고 한다. 즉, 상대적으로 적은 자본으로도 창업이 가능해 우후죽순 생겨났지만 성공 확률은 낮아지고 있다는 것이다. 특히 이 바닥에서 성공하는 사람들은 소수의 엘리트들이라 한다. 사모펀드의 일 자체가 피플 비즈니스라 그렇단다. 이 분야의 차세대 리더들이라 불리는 이들로 이 책에 소개된 인물들은 조선일보 방상훈 회장의 사위, LS그룹 장손, 삼성그룹 전 이학수 부회장의 장남, 전 국회의원 아들이라는 든든한 배경을 가지고 있다.

사실 한국 사모펀드의 1인자로 불리는 김병주 MBK파트너스 대표는 박태준 전 총리의 사위이면서 30대 초반에 이미 살로만 브라더스의 최고운영책임자였고, 보고펀드는 이헌재 전 경제부총리 사람들인 이른바 이헌재 사단 사람들이 만든 것이라 한다. 어쨌든 이 책은 외국계 사모펀드의 독무대였던 한국 M&A 시장에서 한국형 사모펀드 회사가 설립되면서 벌어진 M&A 명 장면들과 그 뒷이야기들이 소개되고 있다. 이를테면 우리은행과 미래에셋이 저마다 1호 사모펀드라는 타이틀을 차지 하기 위해 신경전을 벌였던 일화, 부진에 늪에 빠진 칼라일그룹이 막판에 가져간 ADT캡스, 롯데그룹의 하이마트 인수와 MBK파트너스의 웅진코웨이 인수를 둘러싼 막후 이야기들, 세계 일류 의류 브랜드와 글로벌 사모펀드와 맞서 미래에셋그룹과 휠라코리아가 세계 1위 골프용품 업체인 아퀴시네트를 인수했던 이야기, 기업이 전략적 투자자로 나서고 사모펀드는 재무적 투자자로 측면을 지원해주는 공동 M&A 전략의 모범 사례로 꼽히는 만도 인수전, 오비맥주를 인수해 비용절감 대신 과감한 투자로 기업가치를 급상승시켜 한국 M&A 역사상 역대 최고 차익을 거둔 KKR과 어피너티의 이야기, 진대제 스카이레이크 회장과 경쟁해 가져왔지만 끝내 실패한 보고펀드의 LG실트론 인수건 등이 눈길을 끌었다. 

사실 사모펀드 운용사로선 단 한 번의 투자로 수 조원을 지출하는 위험을 감수해야 하지만 원금 대비 2배의 수익만 거둔다면 성과급으로 돌아올 금액이 천문학적이기에 일확천금을 꿈꾸면서 온갖 수단과 방법을 가리지 않고 M&A에 뛰어든다고 한다. 반면 사모펀드는 재벌이라 불리던 오너 경영 일색이던 한국 기업문화에 제대로 된 기업 지배구조가 정착하는데 기여했다는 평과 함께 과거엔 싼값에 회사를 사들인 후 비싸게 되파는 재무적 투자 형태가 큰 비중을 차지했지만 이제 점차 경영 혁신을 통해 기업의 내재적 가치를 끌어올린 뒤 매각해야 수익 창출을 제대로 할 수 있다는 인식이 확산되고 있다고 한다. 또한 저금리 시대가 지속된다면 퇴직연금, 패밀리 오피스, 보험사, 대학기금, 재단 등도 대체투자로 시선을 돌릴 수 밖에 없다면서 향후 10년, 20년 뒤 사모펀드를 통해 신흥부자가 될 젊은이들이 끊임없이 배출될 수 있다는 전망도 내놓고 있다. 특히 사모펀드가 일방적으로 구조 조정하는 집단이라는 생각은 이제 옛말이라면서 자신들이 굴리는 돈은 국민들의 노후자금인 국민연금이라면서 오히려 애국자라고 주장하고 있기도 하다. 어쨌든 경제지에서만 보아왔던 한국의 사모펀드에 대해 자세히 알 수 있어서 좋았다.

통찰을 불러 일으키기 위한 전략

통찰, 평범에서 비범으로
게리 클라인 지음, 김창준 옮김 / 알키 / 2015년 1월

40년 이상 인지과학 분야를 연구해온 인지심리학자가 창의성의 핵심이라 할 수 있는 통찰에 대해 120여건의 사례 분석을 통해 얻은 결론을 이 책에 담고 있다. 사실 이 책의 서문에 내가 수년 전에 감명 깊게 읽었던 월리엄 더건 교수의 "제7의 감각: 전략적 직관"에 대한 내용이 언급되는데다가 원저자가 직접 이 책의 한국어판을 안면이 있고 자신의 이론을 잘 알고 있는 역자에게 번역해달라고 요청했다는 것에서 이 책의 충실한 번역을 기대할 수 있었다. 이 책은 매우 흥미로운 사례들, 이를테면 베니 메이도프의 폰지 사기사건을 추적한 마르코폴로스의 이야기부터 마틴 챌피에게 노벨 화학상을 안겨준 우연한 사건에 대한 이야기, AIDS의 대유행에 대한 최초의 단서를 발견했던 마이클 고틀리프에 대한 이야기를 비롯해 진주만 공격, 진화론, 헬리코박터 파일로리균이 궤양과 위암을 유발한다는 주장이 받아들여지기 까지 과정, 몬타나 주 만 협곡에서 일어난 산불 속에서 살아남은 전략 등 흥미진진한 이야기들이 계속되어 일반 독자들의 눈길을 사로잡기에 충분한 이야기들이 담겨 있다.

사실 이 책의 저자는 통찰 자체보다는 조직에서 성과를 개선하기 위해 어떻게 해야 할 지에 대한 논의를 시작과 마무리로 삼았다. 그 출발점은 실수를 줄이고 통찰을 늘려야 한다는 것이다. 그런데 이 둘 사이는 균형이 필요하다고 강조한다. 우리는 보통 실수를 제거하는 방법을 찾는 경향이 있지만, 그렇게 모든 실수를 제거해버린다면 거기서 어떤 통찰도 얻지 못할 것이란 말이다. 그러면서 통찰을 늘리기 위해 통찰에서 사용하는 다섯 가지 서로 다른 전략에 대해 하나씩 이야기를 전개해나가고 있다. 그 다섯 가지 전략은 연결, 우연의 일치, 호기심, 모순, 창의적 절망으로 이름 붙였다. 우선 연결은 말 그대로 다양한 경험들과 아이디어들을 새롭게 경험하는 것들과 연계하여 새 아이디어를 형성하는 것을 말한다. 우연의 일치는 추세를 알아채고, 패턴을 찾아내며, 불규칙성을 궁금해하면서 비록 그 함의가 무엇인지 미처 알지 못하더라도 자신이 보기에 뭔가 중요한 함의가 있음직하다고 느끼는 것을 말한다. 또한 이런 우연의 일치가 가짜가 아니라는 확신을 갖고 싶다면 증거를 수집해야 한다고 조언한다.

물론 명확한 증거에도 불구하고 우연의 일치를 고집하는 터무니없는 입장을 취해서도 안 되겠지만 그렇다고 증거를 무조건적으로 믿어서도 안 된다면서 증거는 우리가 자각하지 못하는 변수에 의해 오염될 수 있기 때문이라 설명하고 있다. 또한 호기심과 모순은 이례적인 것을 진지하게 받아들일 때 가능하다면서 통상 기존의 우리 믿음들 중 몇 가지를 버려야 할 수도 있다고 말한다. 마지막으로 창의적 절망은 사람들이 무엇을 해야 할지 몰라 모종의 돌파구를 찾고 있을 때 탄생한다면서, 꾸준한 분석보다 순간의 번뜩임을 통해 발견되는 해결책이라 언급하고 있다. 이러한 다섯 가지 전략을 종국에는 세 가지로 축약하는데, 모순경로, 연결경로, 창의적 절망경로이다. 물론 사람들은 이러한 전략들을 동시다발적으로 사용할 수 있다고 말한다. 이렇게 통찰의 방법을 언급한 뒤 저자는 통찰을 얻지 못하는 이유로 결함 있는 믿음에 사로잡힘, 경험부족, 수동적 자세, 구체적 추론 방식을 들고 있다. 여기서 구체적 추론 방식이란 동시에 여러 가지 아이디어를 다루고 가상의 시나리오를 상상하는 것과 반대적인 것이라 한다.
 
그러면서 이 책은 사용자들이 일을 더 잘하게 돕는다는 시스템의 목표는 그들이 제대로 정의되고 안정적인 일을 할 때만 가능한 일이라면서 통찰의 결과로 일이 바뀔 수 있는 사람들에게는 적용되지 않는다고 설명하고 있다. 또한 불확실성을 줄이고 실수를 최소화하려는 조직의 특성으로 인해 일반적인 조직 역시 통찰을 죽이게 된다고 말한다. 즉, 경영진들은 자신이 통찰과 혁신을 원한다고 믿고 있을지 모르나, 실은 주로 기존의 방식에 들어맞으며 예측 가능성을 유지해주는 새 아이디어에만 수용적이라는 것이다. 이런 상황 속에서 우리 자신의 통찰력을 높이기 위해서는 노출되는 아이디어들의 밀도를 높이고 창의적인 사람들과의 접촉을 늘리는 방법들을 찾아야 한다고 말한다. 그 밖에도 발견을 격려하는 방법을 홍보하는 통찰 옹호자들의 팀을 만들라던지, 대안적인 보고 경로를 만들어 지식 노동자들이 일상적인 수정을 거치지 않아도 되는 의견들을 발표하도록 하라고 조언하고 있지만, 결국 이것들이 조직 내에서 실현되기가 쉽지 않음을 실토하고 있다. 결국 이 책에서는 이론적으로는 잘 만들어졌으나 실전에서 써먹을 수 있는 도구들은 제대로 제시되지 못한 셈이다.

열등감 vs 자신감

열등감을 자신감으로 바꾸는 심리학 - 개정판
가토 다이조 지음, 이정환 옮김 / 나무생각 / 2015년 1월

거의 80세 가까이 되는 일본의 심리학과 명예교수가 쓴 글이라 그런지 자신의 인생 경험담과 함께 인생에 대한 통찰이 엿보이는 책이다. 사실 심리학이라는 꼬리표가 제목에 붙어 있지만 심리학 책이라기보다는 열등감과 자신감에 대한 에세이라고 보는 게 더 타당할 듯 싶다. 우선 자신감 있는 사람은 자기의 약점을 받아들일 수 있으며, 그 약점을 받아들이는 것으로 더욱 자신감이 붙는다고 말한다. 행복은 부족한 점을 인정하고 살아가는 데에서 탄생한다면서 열등감이 강한 사람은 자신의 부족함을 감추고 자기가 중요한 인물인 것처럼 보이기 위해서 엉뚱한 노력을 한다고 설명한다. 또한 열등감이 강한 사람이 실패를 두려워하는 이유는 실패할 경우 자기의 이미지가 손상되어 사람들로부터 인정을 받을 수 없게 된다는 두려움 때문이라 언급하고 있다. 그러면서 한 가지 팁을 주고 있는데, 인간관계를 바꾸는 것과 자기의 능력을 깨닫는 것은 깊은 관계가 있다며 지금의 인간관계를 바꾸어 자기의 능력을 깨닫게 되면 열등감에서 벗어날 수도 있다고 언급하고 있는 것이다.

사실 이 책은 동물에 대한 우화가 많이 나온다. 마치 이솝 우화 같다. 그리고 진짜 심리학적 내용은 어린 시절에 주위로부터 거부를 당한 경험과 같은 트라우마 때문에 현재 열등감을 가지게 된다는 내용이 전부였다. 그런 사람들에게는 과거의 망령 때문에 고민하지 말고 미래를 보라면서 그런 과거가 있었기 때문에 지금의 행복이 있다고 말할 수 있도록 적극적이고 긍정적으로 살아가라고 조언하고 있다. 또한 자신감 있는 사람이란 자기 실현의 기쁨을 알고 있는 사람이라면서 마음에 들지 않는 사람 또는 싫어하는 사람에 대해 새로운 특징을 발견하려고 노력하면 그 사람에 대한 감정을 다르게 가질 수 있다고 언급하고 있다. 즉, 열등감이 강한 사람은 주변상황의 어떤 점이 마음에 들지 않는지 진지하게 살펴보아야 하며, 무엇이든 세분화해서 관찰해보는 태도가 중요하다는 것이다. 그러면서 다양한 문제에 관심을 보이는 심리 상태인 마인드풀에 대한 이야기를 전개하고 있다. 마인드풀을 갖추기 위해 오늘은 새로운 것을 어느 정도나 발견했는지 노트에 정리해 보는 것도 좋은 방법이라 소개해주고 있다.

특히 열등감이 강한 사람은 상대가 자기에게 유리한 사람인가 그렇지 않는가 하는 것에만 관심이 있으며 자기에게 유리한 말을 해주는 사람의 행동에는 관심을 가지지 않는다면서, 열등감이 강하다고 생각하는 사람은 주변 환경에 관심을 가지는 연습을 해야 한다고 재차 강조하고 있다. 그 밖에도 현재의 고통은 행복해지기 위한 시련이라 생각해야 한다거나 아름답게 산다는 것은 자기를 꾸미는 것이 아니라 착실하게 생활하는 것이라는 조언, 그리고 자신이 불행해졌다면 그것은 어떤 사실 때문에 불행해진 것이 아니라 어떤 사실을 받아들이는 자신의 감각이 불행해진 것이라는 말이 인상적이었다. 또한 넓은 시야를 가지고 있으면서도 눈앞의 현실은 잊지 말아야 한다면서 현명한 삶이란 만족하는 삶이고, 자기가 설정한 목표를 향해 최선을 다해 노력할 때 사람은 현명해진다는 언급도 눈길을 끌었다. 전반적으로 열등감을 자신감으로 바꾸는 게 쉽지 않지만 지속적으로 열린 마음을 가지게 된다면 성격 자체도 개선된다는 의미로 받아들여졌다.

초보 팀장을 위한 조언

태어나서 처음 하는 진짜 리더십 공부 - 사람도 성과도 놓치지 않는 스마트한 팀장 리더십
박봉수 지음 / 퍼플카우콘텐츠그룹 / 2015년 1월

대기업에서 인재개발 업무를 수행하였고 이제는 관련 기업들에 강의를 하러 다닌다는 저자는 이 책에서 팀장으로서 수행해야 할 성과관리, 사람관리, 조직관리에 대한 이야기를 담아내고 있다. 사실 그 내용을 들여다보면 뻔히 아는 내용들이 많다. 그래서인지 책 제목이 그렇게 붙어있나 보다. 이 책은 생애 처음으로 팀장이라는 권한과 책임을 부여 받은 이들에게 조직에 헌신하지 않으려고 하는 팀원에게 발전적인 피드백을 할 권리, 팀원을 평가 및 보상하고 칭찬할 권리까지 팀장이 가지고 있다고 선언한다. 또한 팀원을 신뢰해야 한다면서 신뢰를 받고 있는 사람은 그 신뢰를 무너뜨리지 않기 위해 자신이 실제 지닌 능력의 몇 배를 발휘해서라도 목표를 성공적으로 달성해내고 만다고 설명하고 있다. 또한 단기 혹은 중기의 비전이야말로 팀원들을 고무시키고, 변화를 추구하는 속도를 높이며, 저항을 돌파하고, 조직 전체가 실행지향적인 태도를 갖도록 만들 수 있다면서 가까운 2~3년 이후의 조직의 모습을 기대하고 계획하는 것은 실체가 비교적 뚜렷하기에 달성 의욕과 적당한 긴장감을 불러일으킨다고 말한다.

게다가 팀장은 긴급하고 중요한 일에 20~25퍼센트, 긴급하지는 않지만 중요한 일에 65~70퍼센트 정도의 시간을 쏟아야 하며 대담한 비전과 디테일한 실천력 모두 가지고 있어야 한다고 언급한다. 정확하게 상황을 평가할 수 있어야 하며 현실적이고 비판적인 시각을 잃지 않고 지속적으로 새로운 시도를 할 수 있어야 한다는 것이다. 또한 자신에 대한 비평과 개선도 필요하지만 다른 사람들의 나에 대한 비평 또한 적극적으로 수용하는 겸허한 자세가 필요하다고 말한다. 그리고 자신에게 먼저 긍정과 열정의 힘을 불어넣어야 타인의 마음을 사로잡을 수 있다고 언급하고 있다. 특히 눈길을 끌었던 대목은 팀원들의 약점을 찾아내기 전에 그들의 재능을 발견하고 장점은 더욱 강화하는 데 초점을 맞추어야 한다면서 팀원이 가지고 있는 약점을 보완하기 위해 교육 훈련비를 맹목적으로 투자하는 사람은 어리석은 팀장이라고 한 것이다. 거기에다 사람을 끌어당기는 리더는 상대방에게 발가벗은 모습을 보이는 것을 두려워하지 않는다는 것과 리더는 자기 주변에 항상 악마의 대변인을 두어야 한다는 조언도 인상적이었다.
 
이 책은 신임 팀장들을 위해 일하는 방법과 커뮤니케이션 하는 방법에 대해서도 기본적인 지침들을 제공해주고 있다. 이를테면 경험이 많지 않은 직원들은 변화에 대한 불안, 걱정, 두려움에 노출되어 있기에 팀장은 직원들의 변화에 관심을 갖고 적극적으로 관리해야 한다면서 이들에게 적정수준의 행동계획을 수립해주고, 적극적인 사람들과 자주 접촉할 기회를 제공해주어야 한다고 말한다. 또한 바람직한 상태와 현재 상태의 차이를 파악해 문제를 정의하고, 적절성을 판단할 수 있는 핵심적인 의사결정 기준을 수립한 뒤, 기준에 가중치를 부여하고, 복수의 대안을 도출하고 난 이후, 각 대안에 대해 기준을 적용하여 등급을 매겨 최적의 대안을 선택하도록 조언하고 있다. 거기에다 효과적인 커뮤니케이션을 위해서는 닫힌 질문보다는 열린 질문으로, 훈계가 아닌 권유형 질문으로 바꾸어 말할 줄 알아야 한다면서 상대방의 유형을 파악하고 그에 맞는 맞춤형 의사소통을 시도해야 한다고 조언하고 있다. 특히 존경 받는 리더가 되기 위해서는 팀원의 개인적인 문제를 해결해주고, 팀원을 인정하는 것이 필요하다는 것을 강조한다.

제2의 인생을 위하여 열심히!

쿨하게 생존하라 - 35-45 직장인이 놓치면 후회할 서바이벌 키트 6
김호 지음 / 모멘텀 / 2014년 12월

기업의 CEO나 임원들을 대상으로 커뮤니케이션 컨설팅을 주로 하고 있는 저자가 자신의 삶과 직업적 경험을 바탕으로 삶의 방향을 잃어버리고 방황할 때 그 상황을 극복하기 위한 든든한 지침서로 삼으라고 이 책을 만들었다고 한다. 이 책의 주 독자층을 명시적으로 선언하고 있는데, 20대와 30대 초반, 그리고 50대 이후는 이 책의 주요 독자층에서 제외된다는 것이다. 왜냐하면 이 책은 35세에서 45세 사이에 자신의 직업을 만들어야 한다는데 방점이 찍어있기 때문이다. 그래서 이 책은 일을 어느 정도 하며 자기 삶을 개선하고자 하는 의지도 어느 정도 있는 35세에서 45세의 독자를 위한 책이라 선언하고 있는 것이다. 우선 이 책은 직장과 직업을 구분하고 있다. 직장에 다니며 직업을 만들지 못하면 직장을 떠나는 순간 무직 상태가 된다면서 직장을 다니는 것보다 자신만의 직업을 만드는 것이 더 중대한 일이라 언급하고 있다. 즉, 정기적인 수입을 벌어들이면서 자신만의 직업을 만들어야 한다고 강조하고 있는 것이다. 그러면서 30대 초반까지는 자기가 정말로 하고 싶은 것을 찾아야 한다고 말한다.

대학 졸업 후 바로 취업하고 대략 10년 정도 직장 생활을 한다면 30대 중반에 이르게 되는데, 직장 생활 10년 이내에 다양한 경험을 통해 자신이 앞으로 집중하고자 하는 업을 찾는 것이 가장 중요하다는 것이다. 그리고 45세까지는 전문가로 성장해 있어야 퇴직해서도 제2의 인생을 살 수 있다는 것이다. 이 책은 저자의 경험을 이야기하면서 직업을 찾을 때 생각해보아야 할 두 가지를 여덟 개의 모자와 슬래시 개념으로 소개하고 있다. 자신이 살아가면서 좋아하거나 사명감을 갖고 있는 분야가 여덟 개는 되어야 한다는 것, 그리고 관심사와 수입의 원천을 여러 개로 늘리는 노력을 하라는 것이 바로 그것이다. 그러면서 무엇이 재미를 만들어내는가, 무엇이 돈을 만들어내는지를 생각하며 돈을 벌 수 있는 커리어를 만들어야 한다고 말한다. 특히 글쓰기, 가르치기, 연설, 컨설팅 등은 어느 직업과도 연관되어 새로운 커리어를 만들어 낼 수 있으므로 이러한 영역에 관심을 가지는 것이 좋다고 언급하고 있다. 그러면서 생각만 하지 말고 실제 행동에 옮기는 것의 중요성을 강조하고 있다.

그래서인지 이 책에서는 공개 약속, 매일 반복하는 의식, 심판으로부터 받는 정기적인 검사, 집중력 기르기, 필기하기 같은 방법을 활용해 실행력을 늘리고, 정말 지금 당장 급한 것 한가지만 선택해 바로 시작해서 오래할 수 있도록 조언을 주고 있다. 또한 인적 네트워킹의 중요성을 이야기하며 약한 연대를 가진 사람들과도 정기적으로 접촉해야 하고, 남들에게 내가 먼저 도움을 베풀고 상대방의 장점을 찾아내고 먼저 진심을 담아 칭찬하게 되면 나의 영향력이 커질 것이라 조언하고 있다. 특히 저자가 위기관리 컨설팅을 주로 하기 때문에 위기 상황이 닥쳤을 때 대처 방법들을 알려주고 있는데, 벌어진 상황을 그대로 받아들여라, 내가 무엇을 할 것인가에 집중하라, 자기 자신의 판단을 믿지 말라는 조언을 하고 있다. 그 밖에도 막연한 꿈을 꾸기 보다 10년 뒤의 내 모습을 먼저 상상해보는 것, 그리고 그런 미래로부터 거꾸로 과거를 회상해본다면 자신의 꿈을 보다 체계적으로 실현시킬 수 있으며, 두뇌를 충전하려면 뇌를 즐겁게 해주어야 한다면서 잉여시간이나 취미의 중요성도 언급하고 있다.